ROI 분석을 위해 Dupont 모델 사용

Dupont Model은 비즈니스 소유자가 ROI (Return on Investment) 또는 ROA (Return on assets) 를 분석하는 데 유용한 도구입니다. 확장 된 Dupont Model은 또한 RO ( Return on Equity) 분석을 허용합니다. 비즈니스 소유자 가 세부 사항에서 길을 잃기 쉽다고 분석하는 재무 비율 이 너무 많습니다 . Dupont Model을 사용하면 비즈니스 소유자가 기업의 수익성 을 구성 요소로 분해하여 실제로 어디에서 왔는지 확인할 수 있습니다.

듀퐁 모델을 사용하여 투자 수익과 자본 수익을 계산하는 단계는 다음과 같습니다.

난이도 : 평균

소요 시간 : 불확정

방법은 다음과 같습니다.

1. 먼저 회사의 ROI (Return on Investment) 또는 ROA (Return on Assets) 비율을 확인하십시오.

   ROI = 당기 순이익 / 총자산 = _____ % 순이익은 손익 계산서에서 취해지며 총자산은 대차 대조표에서 취합니다. 이 비율은 판매를 생성하기 위해 자산 기반을 얼마나 효율적으로 사용했는지 알려줍니다.

   예를 들어, 소형 하드웨어 회사 인 ABC, Inc.가 2009 년에 1 억 11350 만 달러의 매출을 올렸고 총 자산이 2000 만 달러 였다고 가정 해 봅시다. 그러면 ROI 계산은 다음과 같습니다.

   ROI (ROA) = 113.5 달러 / 2,000 달러 = 5.7 %

   이것은 많은 것을 말해주지는 않지만 Bizminer.com과 같은 업계 평균 비율의 출처를 보면 ROI를 업계의 ROI와 비교할 수 있습니다. 소규모 하드웨어 회사의 경우 예를 들어 업계 평균이 9.0 % 인 경우 ROI가 업계 평균보다 낮은 것으로 나타났습니다.

1. ABC, Inc.의 ROI (ROA)가 업계 평균보다 낮기 때문에 이유를 찾아야합니다. 이를 위해 Dupont Model을 사용하고 ROI를 구성 요소로 분해 할 수 있습니다. ROI는 다음과 같습니다.

   ROI = 당기 순이익 / 매출 X 매출 / 총자산 = _____ % 순이익 / 매출은 순이익 마진 이고 손익 계산서 및 판매 / 총자산은 총 자산 회전율 이며 매출액은 손익 계산서 및 총자산에서 발생합니다 대차 대조표에서 나온 것입니다.

   ROI는 회사의 이익률과 자산 회전율 또는 자산 기반을 기반으로 수익을 창출하고 판매하는 능력의 두 부분으로 구성됩니다.

1. 다음으로 ROI의 어느 부분이 귀사의 비즈니스에서 문제를 일으키는 지 - 이익률 또는 자산 회전율 -을 찾고 싶습니다. 순이익률 3.8 %이고 총 자산 회전율이 1.5 배인 경우,

   ROI (ROA) = 3.8 % X 1.5 = 5.7 % 이는 1 단계에서 얻은 것입니다. 이제 방정식의 각 부분이 회사의 투자 수익에 기여했는지 알 수 있습니다. ABC, Inc.는 매출 1 달러당 3.8 센트를 벌어 들였고 자산을 연간 1.5 배 이상으로 바꾸었다. 소형 하드웨어 회사 업계의 순이익 마진이 5.0 %이고 총 자산 회전율이 1.8X 인 경우 ABC, Inc.는 두 가지 측면 모두에서 특히 순이익 마진이 낮습니다.

2. 우리는 ABC, Inc.가 예를 들어 사용하고있는 회사가 ROI 및 업계 평균에 대해 실적이 저조한 것으로 판단했습니다. 확장 된 듀퐁 모델은 우리가 동일한 방식 으로 자본 수익률 을 조사 할 수있게 해줍니다.

   ROE = 보통주가 사용할 수있는 당기 순이익 / 보통주 = _____ % 순이익은 손익 계산서에서 비롯되며 보통주 는 대차 대조표 상의 모든 자본 계정의 합계입니다.

   자기 자본 수익률은 다음과 같이 재 작성 될 수 있습니다.

   ROE = ROI X 주식 배수 또는

   ROE = ROI X 총자산 / 보통주 보통주와 마찬가지로 총자산이 대차 대조표에서 취해집니다. 에퀴티 멀티 플라이어는 부채 효과를 방정식에 더함으로써 ROE를 ROI와 다르게 만듭니다.

1. ROI 계산 예에서 나온 숫자를 사용하여 ROI (Return on Equity) 또는 ROE를 계산하는 다음 단계입니다.

   ROE = 5.7 % X $ 2,000 / $ 896 (대차 대조표의 보통주) = 12.7 %

   ABC, Inc.의 ROE가 12.7 %이고 소규모 하드웨어 업계의 업계 평균을 얻었고 15.0 % 인 경우 ABC, Inc.는 ROE 및 ROI 측면에서 저조한 성과를 보였습니다. ROE는 회사 주주의 재산을 나타내는 척도이며 주주의 수익률 비율이 가장 높습니다 .

2. 이것은 확장 된 Dupont 방정식입니다.

   ROE = (순이익 마진) (총 자산 회전율) (주식 승수)

   = 당기 순이익 / 매출 X 매출 / 총 자산 회전율 X 총자산 / 보통주

   기업의 ROE를 형성하기 위해 세 요소가 상호 작용합니다. 이 요소들은 이윤폭 , 회사가 자산을 사용하여 매출을 창출하는 효율성 (총 자산 회전률) 및 회사에 대한 부채의 영향 (주식 배수)입니다. ABC, Inc.의 경우 순이익률과 자산 회전율이 약하고 자본 수익률이 낮아지고 있습니다.

필요한 것

• 대차 대조표
• 손익 계산서
• 귀사의 재무 비율 분석