예 : 확정 된 퇴직 연금 시장의 세분화
- 심리적 요구 - 상태, 자기 확신, 안심, 변화의 위험성 인식.
- 경제 효익 - 가격, 할인, 신용 조건 및 회계 이익에 대한 고려.
- 기능적 가치 - 신뢰성, 가용성, 사용 용이성, 효능, 효율성 및 안전성.
퇴직 계획 스폰서의 세분화 사례
아래에 제공된 목표 시장 세분화 예제는 퇴직 계획 스폰서를 위해 마련되었습니다. 은퇴 계획 후원자는 공공 및 민간 투자자의 퇴직 기여금을 투자하는 조직을 포함합니다. 일반적으로 알려진 계획 후원자에는 CalSTRS (California State Teachers Retirement System) 및 TIAA-CREF (TIAA) 및 College Retirement Equities Fund (CREF)와 같은 미국의 Teachers Insurance and Annuity Association이 포함됩니다.
확정 급여 시장을위한 5 개 플랜 스폰서의 중요성
- 세그먼트 : Spenders, Menders, Exteners, Fenders, Enders
- 중요 치수 :
- 동결 가능성 (투자 결정을 내리지 않음)
- 재무 유연성
- 연금 노출 대 대차 대조표
- 새로운 솔루션을 찾고 탐색하십시오.
Spenders = 변동성 최소화
이 계획 후원자는 재능 보유 (기업의 목표) 또는 공개 (가부장적 또는 노조의 영향력)이기 때문에 계획을 적극적으로 유지하려고합니다.
피보호자는 연금 변동성에 대한 높은 대차 대조표 노출이 있기 때문에 첫 번째 이삿짐 사가 될 것입니다. 자금 수준이 높기 때문에 이러한 스폰서는 값 비싼 변경 사항을 고려할 여력이 있습니다. Spenders는 구조화 된 제품에 관심이 많으며 장기간 고정 수입이 증가 할 것입니다.
Menders = 혁신 자
이러한 재정난을 겪은 스폰서는 전반적인 대차 대조표와 비교할 때 재무 리스크 변동 위험이 낮을 정도로 작습니다.
그들은 확정 급여 형 플랜을 활성화하는 경향이 있지만 그렇게해야하는 경우 쉽게 고정시킬 수 있습니다. 이 계획 후원자는 위험 - 수익 최적화에 관심이 있습니다. 그들은 신제품, 특히 알파 생성, 자산 책임 관리 및 정교한 위험 보호를 약속하는 제품을 고려할 것입니다. 이 계획 후원자 그룹은 "귀환 격차"에 대한 해결에 대한 관심을 높였습니다.
외계인 = 대기 &기도
이 계획 후원자는 계획을 쉽게 동결시킬 수있는 사람들과 동결 능력이 없기 때문에 밖으로 나가는 사람들로 두 그룹으로 나뉩니다.
냉동고 는 민간 부문 확정 급여 자산 (AUM)의 약 25 %를 차지하며 가능한 한 오랫동안 현상태를 고수 할 것입니다. 그들은 크게 underfunded 경향이 있으며 쉽게 얼 수 있습니다. 그러나이 계획 후원자들은 변화에 저항 할 것이며 호의적 인 형평과 금리가 자금 갭을 좁히는 데 도움이 될 것이라고 희망한다.
홀드 아웃 은 전체 자금 편성 확정 급여 계획에 대해 작은 편입니다 (전체 대차 대조표 대비). 그들은 미래의 이익을 감소시킬 수 없으므로 그들의 계획을 동결시킬 능력이 없습니다. 보유 할 수있는 계획 스폰서는 주식 시장 리스크 프리미엄에 초점을 맞추어 협조 할 시장에 의지하고 즉각적인 자산 배분 변경 만 할 것입니다.
펜더 = 주사위 굴리기
상당히 underfunded,이 계획 후원자는 동결하는 제한된 기회를 가지고 있지만, 높은 위험 식욕. underfunded 구덩이에서 등반하려고, 그들은 헤지 펀드 및 사모 펀드와 같은 휴대용 알파 및 대안 투자를 찾고, 높은 수익을 위해 적극적으로 쇼핑 것입니다. 최후의 수단으로 연금 혜택을 제공하기 위해 연금 급여 보장 공사 (PBGC)에 의존하게됩니다.
Enders = 종결 가능성
초과 지급되어 변경을 위해 추가 비용을 지불하려는 계획 주최자는 신속하게 이동할 수 있습니다. 그들은 여전히 존재할 여유가 없습니다. 회계 및 기여 변동성은 단순히 너무 큽니다. 그래서 그들은 Defined Benefit 플랜을 동결하거나 종료하도록 선택할 것입니다. 이 계획 후원자는 단기간에 보험 회사로부터 연금 구매 형태를 취할 솔루션을 구매하기 위해 매료 될 것입니다.
그들은 떠오르는 바이 아웃 (buy-out) 솔루션에 대한 높은 수용력을 계속 유지할 것입니다.