사업을 판매 또는 구매로 평가할 때 사용하는 모범 사례
이 과정은 당면한 사업에 대한 기본적인 질문은 물론 중요한 질문으로 시작될 수 있습니다. 회사 수익은 얼마나 되풀이됩니까? 고객 / 고객과의 계약이 있습니까?
비즈니스에 지적 재산권이나 고객 관계와 같은 미 녹음 자산 / 부채가 있습니까? 기존 주인없이 사업을 살아남을 수 있습니까? 회사의 자산이 실제 경제적 가치를 지녔는가 아니면 단순히 감정적 가치를 갖는가?
두 가지 비즈니스 가치 평가는 동일하지 않지만 소기업 소유자 및 잠재적 소유자는 비즈니스에 가치를 부여하는 프로세스를 진행할 때 다음 모범 사례를 염두에 두어야합니다.
- 지나치게 "경험 법칙 (rule of thumb)"에 의존하지 않도록주의하십시오. 이 비즈니스 밸류에이션 방법은 일련의 확립 된 일반 비즈니스 가격 책정 가이드 라인을 통해 비즈니스 가치를 평가하는 간단한 공식을 사용합니다. 이로 인해 특정 비즈니스의 특성에 따라 너무 높거나 너무 낮은 평가가 발생할 수 있습니다. 예를 들어 검안 연습의 소유자는 연습의 가치에 대한 대략적인 추정치를 산출하기 위해 일반적으로 3 ~ 7 배의 "월간 순 매출 배율"을 사용할 수 있습니다. 그러나 $ 100,000의 월간 순수익을 창출하는 연습을 위해 $ 300,000에서 $ 700,000까지의 거친 범위에 도달 한 후에도 소유자는 여전히 값을 찾고있을 수 있습니다.
- 무엇에 중요성을 두어야하는지 파악하십시오. 보고 된 장부 가치 에 중점을 두지 않는 것이 중요합니다. 가치 평가는 단지이 수치 이상입니다. 정확한 평가를 받으려면 비즈니스의 미 녹음 자산 및 부채를 무시하지 마십시오. 예를 들어 숙련 된 인력, 고객 관계 및 상호는 모두 비즈니스에 가치를 제공하지만 재무 제표에 직접 나타나지는 않습니다. 환경 정화 비용 및 계류중인 소송과 같은 우발 부채는 기업의 재무 제표에도 나타나지 않을 수 있습니다.
- "현금 흐름"과 "소득"의 차이를 이해하십시오. 현금 흐름 이란 특정 기간 동안 사업체가 수령하고 소비하는 돈의 양을 말합니다. 소득은 모든 비용을 뺀 후에 판매 수익에서 남은 것입니다. 두 가지 모두 사업 소유의 경제적 이익을 반영하는 반면 잠재적 인 구매자는 일반적으로 사업 인수를 고려할 때 현금 흐름에 초점을 맞 춥니 다. 차이점을 이해하는 데 도움이되도록 "수입"과 유사한 "채점"및 현금 흐름과 유사한 것으로 소득을 볼 수도 있습니다.
- 재량 적 지출 및 비 반복 항목과 같은 사안에 대한 역사적 재무 제표를 적절하게 조정하는 것을 잊지 마십시오. 비즈니스의 가치를 정확하게 예측하기 위해서는 미래에 비즈니스가 기대할 수있는 "정상화 된"경제적 이익을 결정하는 것이 중요합니다. 따라서 사업 정상 운영을 대표하지 않는 것은 재무 제표에서 삭제해야합니다. 여기에는 일반적으로 비 반복 소송에 대한 법률 비용, 재해 복구 관련 비용 및 공정 시장 임대료를 초과하는 임대료가 포함됩니다.
- 종종 간과되는 자산에주의를 기울여 면밀히 고려해야합니다. 여기에는 인벤토리 (흔히 완전히 폐기 됨), 백 로그 및 진행중인 작업, 녹음되지 않은 수입 또는 물물 교환이 포함됩니다. 빈번하게 무시되는 다른 요소는 사업체가 유리한 임대 계약을 맺고 있는지 아니면 이미 인력을 보유하고 있는지 여부입니다. 들어오는 주인이 가치를 인식하고 궁극적으로 지불해야하는 사업 자산을 고려해야합니다.
- 무형 자산을 무시하지 마십시오. 브랜드 인지도, 고객 / 고객 기반, 재능, 독점적 프로세스 및 사업 연도는 대차 대조표에 표시되지 않는 비재무 적 자산이지만 비즈니스 평가를 수행하는 경우 매우 중요합니다. 이는 특히 고객 관계 및 브랜드 가치에 크게 의존하는 서비스 비즈니스의 경우입니다.
비즈니스 가치 평가 (ABV)에 공인 된 공인 회계사를 영입하고 비즈니스 가치를 높이려면 다음과 같은 서류를 준비해야합니다.
- 지난 3 년에서 5 년 동안 귀하의 세금 반환 가장 최근 월 및 1 년 전의 12 개월 후행 채권 목록 감가 상각 표 임의의 지출 일정 미실적 인 수입 물물 교환 연차 재조정 (일시적으로 평가가 수행되는 경우 기초)
사업의 가치에 관해 "야구장"아이디어를 생각해내는 것은 상당히 쉬운 일일 수 있지만, 프로세스의 많은 뉘앙스를 탐구하는 시간을 들여 쓰러 뜨릴 때와 홈런을 치는 경우의 차이를 의미 할 수 있습니다.
Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA는 사업 평가, 재무 분석 및 소송 지원을 전문으로하는 Phoenix 회사 인 Brueggeman 및 Johnson Yeanoplos, PC의 평가 서비스 담당 이사입니다. Yeanoplos는 이혼 및 기타 소송, 선물 및 부동산 세, 합병 및 인수, ESOP 등 다양한 목적으로 1,000 개 이상의 비즈니스 가치를 지닌 광범위한 경험을 보유하고 있습니다. 그는 ABV 및 CFF 자격 증명을 취득한 자들의 차터 클래스에있었습니다.