유동성 비율을 설정하는 다양한 방법으로 다른 결과가 나옴
3 가지 유동성 비율
현금 비율 = (현금 + 유가 증권) / 유동 부채
빠른 비율 = (현금 + 유가 증권 + 미수금) / 유동 부채
유동 비율 = (현금 + 유가 증권 + 채권 + 재고 자산) / 유동 부채
세 가지 모두 동일한 분모 인 "유동 부채"를 가지며이 세 가지 모두는 분자에 "현금 + 유가 증권"을 포함합니다. 이들의 차이점은 세 가지 중 가장 엄격하고 보수적 인 현금 비율은 현금 및 시장성있는 유가 증권의 가장 유동적 인 유동성을 부채 대비 상계 자산으로 허용하는 반면 유동 비율 및 빠른 비율은 모두 허용한다는 점입니다 부채에 대해서도 고려해야 할 다른 자산들.
현금 비율 대 빠른 비율
이미 현금화되었거나 하루나 이틀 만에 현금으로 전환 될 수있는 자산 외에, 빠른 비율은 또한 미수금이 단기 자산 가운데 포함되는 것을 허용합니다. 적격 단기 자산에 대한 매출 채권의 중요성은 관련 사업의 특수한 상황에 어느 정도 좌우됩니다.
잘 정립 된 사업체는 단기간 (예를 들어, 재정적으로 안정된 장기간 고객)에서 정기적으로 미수금을 수령 할 수 있습니다. 미수금의 즉각적인 수집의 역사는 단기적 자산 측면에 실제로 회사 소유가 아닌 자산을 추가 할 때 약간의 위험 (확실한 위험은 있지만 많지는 않지만)이 거의 없음을 의미합니다.
합리적인 가정은 곧있을 것이라는 것입니다.
그럼에도 불구하고 경제 전반의 금융 위기는 1929 년 주식 시장의 충격으로 장기간에 걸쳐 심각한 경기 침체를 예고 한 것과 같이 빠르게 형성 될 수 있습니다. 이렇게 드물지만 극단적 인 상황에서 가장 보수적 인 현금 비율과 약간 덜 엄격한 빠른 비율 사이에는 의미있는 차이가있을 수 있습니다. 사실,이 차이 - 단기 자산 중 미수금 포함 -은 2007-8 년의 금융 붕괴 기간 동안 문제가되었습니다. 위기가 진행되면 일부 대기업이 다른 사람들에게 약속 한 지불을하지 못하면서 미국에서 가장 오래되고 널리 존경받는 중개인의 붕괴와 자동차 산업에서의 많은 사업의 붕괴에 기여했다. 정부는 실패하겠다고 협박했을 때 그들을 구제했다.
현금 비율 대 현재 비율
현재 비율은 현금, 시장성있는 유가 증권 및 수취 채권 인 네 번째 재고 목록 인 빠른 비율의 3 가지 수락 가능 채권에 추가됩니다.
다시 말하지만, 이것의 중요성은 일반 경제, 회사 비즈니스의 전체적인 건강, 그리고 회사가 속한 특정 비즈니스의 방향에 달려 있습니다.
물론 재고는 아직 판매되지 않은 자산으로 구성됩니다. 왜 그럴 수 없습니까? 인벤토리가 공급자를 통해 회사에서 고객에게 예측 가능한 상품 흐름을 나타내는 경우 (레스토랑의 식품 재고를 생각할 때) 추가 위험은 중요하지 않을 수 있습니다. 재고가 예측할 수없는 산업 (예 : 패션 산업)으로 구성된 경우, 신속하게 판매되거나, 천천히 판매되거나, 할인 또는 천천히 판매 될 수있는 자산을 자산으로 간주하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다.
현금 비율은 얼마나 유용한가요?
회사가 파산에 빠진 경우, 회사 채권 또는 회사의 재고 이동 능력에 대한 어떠한 것도 가정하지 않은 현금 비율의 적용이 세 가지 유동성 비율 중 가장 현실적 일 수 있습니다.
이러한 이유로 대출 기관은 때로 최악의 상황을 이해하기 위해 현금 비율을 사용합니다.
그러나 일반적으로 대부분의 애널리스트는 현금 비율을 사용하지 않습니다. 그것은 매우 드문 위험 정도를 추정 할뿐만 아니라, 잘 운영되는 회사에서의 유용성을 과대 평가하는 현금 및 단기 유가 증권에 가치를 부여합니다. 현금으로 무언가를 할 때까지는 합리적인 수익을 창출 할 능력이 거의 없습니다. 일부 경제 환경에서 단기 유가 증권은 인플레이션으로 인한 실제 손실을 따라 가지 못합니다. 현금이 너무 많고 단기 유가 증권의 비중이 큰 회사는 수익성이 높지 않을 것입니다.