제안 된 투자 프로젝트를 평가하기위한 자본 예산 책정 방법
수익성 지수는 잠재적 자본 지출에 적용되는 평가 기법이며 투자 단위당 생성되는 가치 금액을 수량화 할 수 있으므로 프로젝트 순위 지정에 유용한 도구입니다.
수익성 지수 공식
수익성 지수는 자본 프로젝트에서 생성 될 것으로 예상되는 미래 현금 흐름의 현재 가치를 프로젝트의 초기 비용 또는 초기 투자 로 나누어 계산할 수 있습니다. 미래 현금 흐름은 투자를 포함 할 수 없습니다.
미래 현금 흐름 의 현재 가치에는 미래 현금 흐름을 현재 화폐 수준과 동일시하기 위해 화폐 계산의 시간 가치를 구현해야합니다. 이 할인은 $ 1의 값이 1 년에받은 $ 1의 값과 일치하지 않기 때문에 발생합니다. 현재 시간에 더 가깝게받은 돈은 앞으로 더 많은 돈을받는 것보다 더 많은 가치가있는 것으로 간주됩니다.
초기 투자는 프로젝트 초기에 필요한 현금 흐름입니다.
수익성 지수 1은 손익분기 점을 나타내며, 이는 무관심한 결과로 간주됩니다. 결과가 1.0보다 작 으면 프로젝트에 투자하지 않습니다. 결과가 1.0보다 크면 프로젝트에 투자하게됩니다.
예를 들어, 프로젝트의 수익성 지수가 1.2 인 경우, 프로젝트에 투자하는 모든 $ 1.00에 대해 $ 1.20의 수익을 기대할 수 있습니다.
Profitability Index 수식 계산 방법
다음과 같이 PI를 계산할 수 있습니다.
수익성 지수 = 프로젝트에 의해 생성 된 미래 현금 흐름의 현재 가치 / 프로젝트의 초기 투자.
즉, 결과가 1.0보다 크고 소유자가 프로젝트에 투자하는 경우 비즈니스 소유자가 프로젝트에 투자하면 회사는 재정적으로 이익을 얻고 수익을 창출 합니다.
수익성 지수 사용 방법
수익성 지수는 종종 회사의 가능한 투자 프로젝트의 순위를 매기는 데 사용됩니다. 기업은 일반적으로 재정적 자원이 제한되어 있기 때문에 가장 수익성있는 프로젝트에만 투자합니다. 가능한 많은 투자 프로젝트가있는 경우 회사는 수익성 지수를 사용하여 가장 높은 수익성 지수에서 가장 낮은 수익성 지수로 투자를 결정할 수 있습니다. 일부 프로젝트는 순 현재 가치가 높아지지만 그 프로젝트 회사 자산의 가장 유익한 사용법을 대표하지 않기 때문에 통과 될 수 있습니다.
수익성 지수를 사용할 때의 한 가지 문제점은 비즈니스 소유자가 프로젝트를 평가할 때 프로젝트의 크기를 고려하지 못한다는 점입니다. 순 투자 가치 평가 방법을 사용하면이 문제를 해결할 수 있습니다. 분명히 프로젝트가 요구하는 시간과 수익성까지의 시간도 우려됩니다.