기어링 비의 평균은 무엇이며 어떻게 계산됩니까?
재무 레버리지 및 재무 위험 이해
회사의 재무 레버리지는 차입금을 사용하여 판매량을 늘려 이익을 증가시키는 것을 나타냅니다. 예를 들어, 비즈니스 소유자는 더 많은 생산 기계를 구매할 수있는 은행 대출로 금융 레버리지를 증가시킬 수 있습니다. 재무 위험은 회사가 재무 레버리지 사용을 확대 할 때의 부도 위험을 나타냅니다.
재무 레버리지와 재무 위험은 똑같은 것은 아니지만 상호 관련이 있습니다. 회사가 금융 레버리지를 사용하거나 차용 한 자금으로 비즈니스를 성장시키는 정도를 측정하는 것은 회사의 재무 위험을 쉽게 계산할 수있는 방법을 제공합니다.
기어링 비 계산
일반적으로 사용되는 기어링 비율에는 부채 비율 (총 부채 / 총 자본), 이자 수입 (이자 및 세금 (EBIT) 전 이익 / 총이자), 부채 비율 (총 부채 / 총자산) 및 자기 자본 비율 (자기 자본 / 자산).
EBIT는 회사의 손익 계산서에 나와 있지만 비율에 대한 대부분의 입력은 대차 대조표에서 나온 것입니다. 비율을 계산하려면 회사 재무 제표의 정보를 비율 방정식에 연결하기 만하면됩니다. 관심있는 기간의 전화 번호를 사용하도록주의하십시오. 대차 대조표 데이터가 시간의 "스냅 샷"을 나타내므로 비율을 계산하고 비교할 때 동일한 시점을 사용하십시오.
예를 들어 3 년간의 재무 이력에 대한 부채 비율을 계산할 때 애널리스트는 연말 대차 대조표와 같은 시점을 선택하여 비율 계산 및 1 년 단위로 계산할 데이터를 수집합니다. 같은 해에 4 점을 넘는 활동을 비교할 수 있습니다.
기어링 비율 분석의 결과는 시간 경과에 따라 비교할 때 기업의 재무 계획에 가치를 더할 수 있습니다. 일회성 계산으로 기어링 비율은 실제 의미를 제공하지 못할 수 있습니다. 단일 비율 결과는 회사의 재무 구조에 관한 정보를 제공하지만 다른 기간, 유사한 경쟁자 또는 회사 평균의 동일한 비율에 대해 벤치 마크 할 때 훨씬 더 의미가 있습니다.
재무 위험 지표로서의 기어링 비
기어링 비율 계산 결과를 해석하면 관리, 분석가 및 투자자는 특정 회사에 대한 유용한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 사모 투자 회사는 종종 기업 인수의 상당 부분을 융자하기 위해 차용 한 자금을 사용합니다. 다른 회사를 사거나 인수하는 돈의 일부는 사모 투자 회사 자체에서 비롯됩니다. 나머지 펀드는 일반적으로 사모 펀드 회사가 대상 회사의 이름으로 확보 한 채무로부터 발생하며 대상 회사의 자산은 대상 회사의 대차 대조표에 표시됩니다.
이 결과로 특정 기어링 비율이 상승하게되고 새로운 레버리지가 높은 회사의 추가 위험을 반영합니다.
높은 기어링 비율 결과는 높은 재무 레버리지를 나타내지 만 항상 금융 위기에있는 회사를 의미하는 것은 아닙니다. 기어링 비율이 높은 회사는 위험이 더 높지만 일반적으로 전력 회사와 같은 규제 기관은 높은 부채 수준으로 운영됩니다. 독점적 인 기업은 재무 위험이 기업의 강력한 위치로 인해 완화되기 때문에 더 높은 비율의 결과를 얻는 경우가 많습니다. 또한 제조와 같은 자본 집약 산업은 일반적으로 부채가있는 값 비싼 장비를 조달하므로 기어링 비율이 높아집니다.